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CFi.CN讯：国家统计局数据显示，2026年7月社会消费品零售总额同比增长0.6%，1-7月累计同比增长1.2%。必选消费中粮油食品、饮料、烟酒分别增长5.3%、3.5%和6.0%，化妆品同比增长6.8%，家电音像类环比明显改善。线上零售保持韧性，1-7月全国网上零售额同比增长4.8%，实物商品网上零售额增长4.6%，占比提升至25.7%。同时调研显示，国家发改委正加快推进《扩大消费“十五五”规划》和《扩大内需战略实施方案》，重点围绕居民增收、服务消费潜力挖掘以及智能产品消费展开。

一份研报观点认为，随着扩内需政策加快落地，消费市场内需潜力有望持续释放。研报指出，当前消费复苏态势稳定，必选消费稳健增长与可选消费边际改善共同构成支撑，线上线下渠道协同发力将进一步推动消费扩量提质。

研报认为，在情绪消费主题驱动下，四大投资主线值得重点关注。首先是黄金珠宝，高端时尚品牌凭借产品力和消费者洞察力有望实现份额提升；其次是零售电商，调改叠加AI赋能将改善库存与效率；第三是社会服务，出行复苏与体验消费升级带来确定性机会；第四是医美化妆品，科研创新与高端情绪消费赛道具备长期竞争力。这些方向的公司品牌势能与竞争力边际改善，将直接受益于消费提质扩容过程，从而为相关股票提供业绩和估值双重支撑。