(资料图)

CFi.CN讯：数据显示，国家发改委和国家能源局正式发布《新型电力系统建设“十五五”规划》，明确2030年初步建成新型电力系统。规划提出电能占终端能源消费比重从30%提升至35%，全国电力总装机从38.9亿千瓦增至54亿千瓦，非化石能源发电装机占比升至65%，发电量占比升至50%，新能源消纳能力、西电东送规模及配电网承载力均大幅提升。同时全国碳市场CEA价格逼近百元大关。

一份研报观点认为，上述规划发布与碳价上涨共同构成公用环保板块的核心驱动。研报指出，规划中一系列量化目标将直接推动新能源装机高速增长，电网升级改造为相关企业带来长期订单，新能源发电盈利有望逐步趋于稳健。碳配额基准值连续下调及取消跨期结转的政策调整，使配额从静态凭证变为长期稀缺资产，叠加履约周期临近的采购需求以及更多行业扩围，碳价中枢有望维持高位。

研报认为，在此政策环境下，火电因煤价电价同步下行盈利空间合理，新能源龙头凭借政策支持与装机增长形成双重优势，核电、水电高分红防御属性凸显，燃气及核能装备领域也存在结构性机会。环保板块中，水务和垃圾焚烧进入成熟期，自由现金流显著改善，具备类公用事业属性，科学仪器国产替代及欧盟SAF政策也为相关企业打开增长空间。整体来看，政策持续催化下，公用环保板块仍处于较强景气周期。