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CFi.CN讯：最新财报显示，歌尔股份2026年上半年营收达400.46亿元，同比增长6.6%；归母净利润14.66亿元，同比增长3.5%。其中第二季度归母净利润环比增长91.4%，毛利率提升至15.2%，盈利能力显著修复。

近期机构研报指出，智能声学整机业务在大客户Pro新品推动下，收入同比增长35.9%，毛利率环比提升9.3个百分点，成为业绩回暖关键驱动力。研报认为，2026年下半年有望通过成本管控和效率优化继续改善盈利水平。

研报指出，智能硬件虽短期承压，但2027年MR和游戏机将迎来新产品周期，叠加AI眼镜在硬件与生态同步升级下有望放量。此外，公司增资5亿元加码歌尔光学，布局微纳光学、XR光学等前沿领域，未来或向光通信、半导体延伸，强化技术壁垒。研报维持“买入”评级，看好长期成长潜力。